光臨工程。房管家。專改包租公套房。裝修租管

隨著薪水及可投資金額增加，而且自己對投資的掌握度提高，廖述朗慢慢加上新興市場或者單一國家基金這類風險比較高的產品。但他強調，要增加新的投資組合，必須要搭配當時該市場的基本面而定。

例如，新興市場股市是在2003年之後才開始有表現，但是廖述朗曾經在1999年這些市場還未開化時，只因為當時拉丁美洲股市曾暴漲，就猛然買進一檔拉美基金；沒想到，當時拉美股市流動性很差，一遇市場重挫，就產生流動性風險。結果，11年前買的那檔拉美基金竟因股市大跌，基金規模縮水，後來慘遭清算，最後只拿回30%殘值。

有了這個教訓，廖述朗一直等到2004年後，才開始在投資組合中又加入新興市場基金配置，讓整個投資組合的區域分布愈來愈均衡。不過，即使他那個時候對投資基金已經很有自信，但手上買的基金卻都是股票型基金，從未想過要做股、債配置。

「擦鞋童理論」真實上演　緊急加買債券基金護產

直到2007年，廖述朗發現，「怎麼身邊很多不投資的朋友及同事，都開始問我最近投資什麼？」讓他感覺「擦鞋童理論」真的在實際生活上演；加上當時美國市場已經陸續爆出次貸風暴，他開始思考，增加債券型基金到投資組合裡。

沒想到，2007年至2009年，全球捲入金融風暴，以單筆買進的那檔債券基金，竟成為資產組合下檔的最佳防護武器。當廖述朗手上所有股票型基金在2008年末帳面虧損近60%時，那檔債券基金竟有約20%的正報酬，讓他整個資產組合的虧損大幅縮小，也讓他在區域配置投資原則下，加上股債配置的觀念。

廖述朗建議，做好資產配置不必一次到位，可以從風險較小的產品開始，慢慢的豐富資產組合。如果資金更充裕，同一個市場還可以分別買進大型股和中小型股兩檔基金，拉高投資績效，至於股債比，以2/3對1/3，就算是很平衡了。

善用網路資訊　自己就能用4433法挑基金

至於基金該怎麼挑？廖述朗採取「4433」的法則，因為自己是長期投資者，挑選基金首重績效穩健，4433法則正是他研究過多種挑基金的方法後，最符合他需求的；而且現在網路上的基金資訊非常豐富，手動就能用4433法篩選基金，非常方便。

不過，因為之前所投資基金曾經遭到清算，廖述朗除了用4433法則挑基金，若同一區域不只一檔基金被挑出，他還會比較這些基金間的波動風險、成立日期及規模，選出最穩健產品。

廖述朗買進的基金，除債券基金為單筆投資外，股票型基金絕大部分都用定期定額方式投資，且堅持基金「不停扣但要停利」的做法。因為經歷過3次股市崩跌，每次市場重挫後都會出現大多頭行情，讓他堅信股市多空循環是永遠不會變的，所以，「只要定期定額投資基金且停利不停扣，長期真的會賺錢。」

廖述朗回憶，1997年，他曾經單筆買進怡富太平洋證券基金（現更名為JF太平洋證券基金），當時單位淨值約60美元，之後曾漲到近80美元，後來醫院派他到美國學習，沒想到爆發亞洲金融風暴，基金淨值一下子暴跌至40幾美元，帳面虧損超過50%。

「我當時在美國，知道了也沒辦法，當年沒有網路交易，而且資訊管道又少；就算我在台灣，要看一檔基金淨值，還得要等到幾天後報紙才會出來，更何況人在美國，什麼都不能做，就只能放著不管。」他說。

沒想到，風暴過後，1999年第4季，這檔基金的淨值居然反彈至100美元以上。2000年初，廖述朗把基金賣掉，結果，曾經大賠50%的這檔基金，最終是以賺了接近70%出場。這次經驗，讓他第一次實際體會「股市多空循環是真的」。

而就在廖述朗逢高出脫手邊基金後，美國股市科技泡沫爆破，美股在2000年開始從高點墜落，拖累歐洲科技股跟著驟跌，美、歐股市進入為期約兩年的黑暗時期。2001年，美、歐股市跌勢未止，廖述朗因為有了前次投資經驗，認為市場跌到谷底後一定會回漲，於是從2001年開始定期定額買進富達歐洲基金。

定期定額不停扣　嚴格停利輕鬆賺40%

為什麼從單筆投資改成定期定額投資？廖述朗分析，前一次投資怡富太平洋證券基金，若他人在台灣，看到基金淨值下跌這麼多，一定怕死了，趕快去賣，最後，是因為沒法賣才只好留著。若之後他再遇類似狀況（市場重挫），單筆投資到底要等多久才漲得回來？他雖然相信市場循環的道理，但不願意冒人性上怕賠會亂賣的風險，「定期定額一次不用砸這麼多錢，而且低檔還能買進更多單位數，我覺得比較安心。」

結果，2001年至2004年，雖然廖述朗買的歐洲基金淨值經歷幾波上漲下跌，但是因為他堅持不停扣，雖然這期間基金淨值累積只漲了2%，但他定期定額的部位獲利卻高達3成多。當時，剛好因為要買房子，就把基金賣了償還貸款，但是沒有停扣，仍持續定期定額投資。

後來，分別在2006年及2009年，廖述朗都在基金報酬約30%～40%的時候各停利一次，若這期3次累積獲利近1倍，間（2001年第1季到2009年第3季末）只單筆投資同檔基金，經歷2008年金融風暴重創，累積獲利只有11%。

為什麼3次停利點，都訂在30%～40%呢？廖述朗指出，他是依照過去歐洲股市幾波從低點到波段高點的漲幅來訂定的，例如1997年至1999年，歐洲股市約出現了4次比較明顯的上漲，漲幅分別落在18%～34%之間，他認為共同基金的績效可能會再好些，所以停利點都是設在30%～40%之間。

 

 

看股市漲幅設停利點 以MSCI歐洲指數為例：在廖述朗2001年投入之前幾年，歐洲股市經歷約4次較明顯的上漲，漲幅約20%∼30%左右，廖述朗認為基金的報酬或許比指數更好些，於是設停利點約30%∼40%