Smart智富月刊第142期 2010-06-01

撰文者:陳若雲

投資股票可以賺兩種錢,一種是股票價差(又稱資本利得),另一種是股利。

第一種錢沒有特定的「賺錢時機」,投資人可以在低點進場,中長線波段操作,也可以隨時投機搶短線反彈。但是股利,則是每年的6月至8月股利配發旺季才能從股市賺到的錢,有心賺股利的投資人,不論是搶短或者長期投資,都一定要先搞懂以下這個股利產生的公式:

 

 

小檔案_公積金 [ 隱藏 ]

公司決定要分配盈餘才要提撥10%法定盈餘公積金

1. 盈餘公積金又分為「法定盈餘公積金」和「特別盈餘公積金」,提撥目的為充實企業營運資本及彌補虧損。當公司決議要分配盈餘給股東和員工時,才要依規定提撥10%的法定盈餘公積。

2. 特別盈餘公積金提撥比率,非公司法強制規定,而是依個別公司章程或股東會決議而定。




從公式可以清楚看出,決定一家公司股利高低,就看以下4項關鍵因素:

1.公司前一年度獲利是否夠高?
2.公司過去年度是否有「累積虧損」尚待彌補?
3.公司之前年度是否還有盈餘尚未分配?當年度是否想保留部分盈餘待往後年度才分配?
4.公司配發給員工的紅利是否過高?

公式中的各個營運數據,幾乎都可在網路上查到。進入「公開資訊觀測站」(newmops.tse.com.tw),輸入公司代號後,點選左方所欲查詢的項目,按下「查詢」。這裡以燦坤(2430)為例。

 

 

投資人可從證交所的重大訊息公告,找到股東會通過的決議事項,確定最後的當期保留分配盈餘、員工紅利及股東股利等數字。


通常上市櫃公司年度股利配發,公司結算、董事會通過、股東會通過、到實際除權除息,歷時約2~3個月,你可以上網查詢該公司的股利政策。進入「台灣證交所」網站(www.twse.com.tw/ch/index.php),點選「市場公告」→「除權除息」→「預告表」,進入頁面後,可查詢個別公司詳細的股利資訊。

 



股利又分「現金股利」和「股票股利」

一般來說,「股利」高低會影響股東的持股意願,進而影響公司股價。因此,只要股市市況不差,上市櫃公司通常會盡量將股利水準拉高。不過,不只股利水準高低會影響股價,股利直接以現金配給股東、或是用股票形式發放,不同的配發方式有著不同的象徵意義,也會對股價有影響。 

撰文者:陳若雲

投資股票可以賺兩種錢,一種是股票價差(又稱資本利得),另一種是股利。

第一種錢沒有特定的「賺錢時機」,投資人可以在低點進場,中長線波段操作,也可以隨時投機搶短線反彈。但是股利,則是每年的6月至8月股利配發旺季才能從股市賺到的錢,有心賺股利的投資人,不論是搶短或者長期投資,都一定要先搞懂以下這個股利產生的公式:

 


小檔案_公積金 [ 隱藏 ]

公司決定要分配盈餘才要提撥10%法定盈餘公積金

1. 盈餘公積金又分為「法定盈餘公積金」和「特別盈餘公積金」,提撥目的為充實企業營運資本及彌補虧損。當公司決議要分配盈餘給股東和員工時,才要依規定提撥10%的法定盈餘公積。

2. 特別盈餘公積金提撥比率,非公司法強制規定,而是依個別公司章程或股東會決議而定。




從公式可以清楚看出,決定一家公司股利高低,就看以下4項關鍵因素:

1.公司前一年度獲利是否夠高?
2.公司過去年度是否有「累積虧損」尚待彌補?
3.公司之前年度是否還有盈餘尚未分配?當年度是否想保留部分盈餘待往後年度才分配?
4.公司配發給員工的紅利是否過高?

公式中的各個營運數據,幾乎都可在網路上查到。進入「公開資訊觀測站」(newmops.tse.com.tw),輸入公司代號後,點選左方所欲查詢的項目,按下「查詢」。這裡以燦坤(2430)為例。

 


投資人可從證交所的重大訊息公告,找到股東會通過的決議事項,確定最後的當期保留分配盈餘、員工紅利及股東股利等數字。


通常上市櫃公司年度股利配發,公司結算、董事會通過、股東會通過、到實際除權除息,歷時約2~3個月,你可以上網查詢該公司的股利政策。進入「台灣證交所」網站(www.twse.com.tw/ch/index.php),點選「市場公告」→「除權除息」→「預告表」,進入頁面後,可查詢個別公司詳細的股利資訊。

 



股利又分「現金股利」和「股票股利」

一般來說,「股利」高低會影響股東的持股意願,進而影響公司股價。因此,只要股市市況不差,上市櫃公司通常會盡量將股利水準拉高。不過,不只股利水準高低會影響股價,股利直接以現金配給股東、或是用股票形式發放,不同的配發方式有著不同的象徵意義,也會對股價有影響。
●現金股利

俗稱配息。如果把公司當成會生金蛋的金雞母,配息就是母雞生的金蛋,投資人拿到金蛋(股息)後可直接落袋,成為投資獲利的一部分。通常能夠穩定獲利的公司,如果又能穩定配息,就像會定時下蛋的金雞,自然受到市場青睞。

現金股利怎麼算?
假設公司決定配息3元,代表股東每股股票可以配發3元現金股利,以每張股票1,000股計,共可配得3,000元現金股利。

現金股利怎麼賺?
用「收益=單價×單位數」公式看,因為是配現金,單價早已固定,單位數即股東持股數,也是固定值,因此,現金股利等於是一筆固定收益。

投資期望值
能拿出現金配息的公司,代表其獲利穩定。不過,因為公司賺到的現金已經配給股東,對公司來說,就無法用這些現金再去投資、擴充,因此公司如果長期只配息、不配股,代表公司發展已近飽和,擴張空間有限。

●股票股利

俗稱配股。指公司把前一年度賺到的現金留在公司,不直接以現金股利配給股東,改以股票配發。就像金雞母生下金蛋後,不是直接把金蛋交給股東,而是等到金蛋孵出小金雞後,將小金雞送給股東,股東必須賣掉小金雞才能獲利。

股票股利怎麼算?
假設公司決定配發股票股利3元,代表股東每張股票可以配發300股(3元÷面額10元×1,000股),意即持股數在股利配發後,會從1,000股變成1,300股。

股票股利怎麼賺?
用「收益=單價×單位數」公式看,股票股利配發的單位數固定,但單價會因股價波動調整,所以是變動收益。同時,隨著持股時間拉長,股票會再產生股子,就像小雞長大再下蛋繁殖,股東賺的是一種複利。

投資期望值
公司若要擴充營運,會選擇把前一年度獲利留在公司,此時就會配發股票股利給股東。股東拿到的股票股利,收益會隨股價波動。如果股價漲,收益的想像空間會拉大,反之,若股價下跌,股利價值會跟著縮水,收益不確定性明顯增加。

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    housechamberlain 發表在 痞客邦 留言(1) 人氣()