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第1類》建構投資平台，開放完全自選：元智大學在設計退福儲金制度前，曾經希望是委外投資或是放在保險商品中，不需要自負管理責任。

但是參與退福儲金制度訂定的元智大學資工系教授賴國華認為，真正能夠達到幫員工多存退休金的制度，應該要向歐美大型企業實施已久的「ESSP」計畫（employee saving and security program）學習，鼓勵員工用長期投資來代替儲蓄，而企業提撥的公基金則是應該保本為主，目的是增加退休生活的保障。



因此元智大學的退福儲金制度架構，就是打造一個投資平台，其中有存款、基金和保險3類工具可以選擇。保守的人或是已經接近退休年齡的人可以選擇定存，至於願意承擔風險、距離退休還有段時間的人，則可以從22檔基金標的中，依照自己的投資屬性和退休需求，來決定投資組合。

元智大學實施1年來，到今年第1季的累積報酬率為4％，對於多數追求優於定存收益的教職員，頗具吸引力，因此目前員工的參與度高達95%，提撥率甚至還超過6%。

「如果退福儲金的長期投資報酬率可以達5%，元智的教職員退休之後可以領到的月退金會比公校教職員還多，」陳啟光指出，儘管私校退撫今年開始改變為新制，政府也答應要替私校教職員修法公保年金，但是這兩項制度調整後，私校教職員的所得替代率約為公校教職員的6成，不過，靠著自辦退福儲金的長期投資績效，未來元智的教職員退休金都會讓公務員羨慕。

第2類》集中資金，由專人操盤創造投資收益：目前將教職員退福儲金集中運用管理，拿來投資賺取獲利的學校有逢甲大學和東海大學。

逢甲大學早在2001年，就成立退福儲金制度，並且委託由學校教師組成的投資小組來負責操作投資。過去8年，操盤人一直由逢甲大學財金系副教授羅仙法擔任，他指出，逢甲大學採取「集中化投資」，是由投資團隊根據市場變化，來決定投資標的，並且採取「定期不定額」的主動投資策略，來提高報酬率。在2008年以前，年均報酬率都超過9%，但2008年仍受到金融海嘯衝擊，出現損失，但靠著靈活操作方式，轉虧為盈，靈活操作方式，到2009年底的年均報酬率約有5.6%。

由於逢甲大學的操作績效不差，引起不少學校仿效。東海大學在2009年8月也實施退福儲金制時，就設計了投資代操架構，委託給中國信託銀行管理，只是在資產配置的架構上，東海是仿效勞退基金，6成放在有價證券、4成放在固定收益。至於教師自提的部分，預定要與保險公司合作，讓教師們可依照未來的需求，選擇年金商品或是投資型保單。

第3類》保本為主，委託金融機構管理：包括中原、朝陽、義守和台北醫學大學的退福儲金，不論是大學的退福儲金，還是學校相對提撥的資金，都委託給保險公司或是銀行管理，選擇放在純粹保本的存款或是年金險商品中，等到教職員屆齡退休時，能一次提領存款，或是將累積的保單價值變成年金給付，當作退休收入的一部分。

由於方式非常保守，因此這些學校教職員在未來退休後，可以領取的金額不會多過200萬元，與另外兩類學校的方案，有機會領到400萬元，差距頗大。

投信投顧公會祕書長、同時也是私校教職員工退撫基金管理委員會顧問的蕭碧燕指出，在這3類管理方式中，以採取投資自選架構的元智大學，最符合退休規畫的精神。

由於在元智的自選標的中，教職員投資基金的比重高達8成，因此蕭碧燕建議，校方不妨定期提供更多的投資理財教育訓練，讓教職員們掌握退休金投資該有的方向，未來在績效上會證明，元智大學自辦的退休自選制最具優勢，成為勞退與其他企業自辦退休制的典範。

元智大學提撥比率高、自選方案也多元——私校已有自辦退福儲金一覽表